Направленная торговля

• биржевая аналитика – чтобы успешно работать с конкретным активом, нужно знать его биографию. Для этого стоит изучить поведение ценной бумаги или валюты, как минимум, за последние полгода. В процессе изучения стоит обратить внимание на реакцию курса на определённые события и общие движения рынка;
• аналитическое прогнозирование – выстраивание прогнозов поведения курса на основе описанного в предыдущем пункте мониторинга. В данном случае, кроме знаний опытным трейдерам помогает профессиональная интуиция, без которой весьма сложно добиться стабильности положительных результатов;
• общая стратегия, выстраиваемая с учётом сделанных прогнозов и аналитических оценок. Перед началом сделки следует разработать план действий в различных ситуациях (рост, падение, замирание курса). Стратегическая торговля должна работать как швейцарские часы, невзирая на эмоции и другие человеческие факторы

Основные составляющие направленной торговли

Прежде чем начать тратить деньги на покупку активов и деривативов, необходимо определиться со следующими позициями:

1. Перспективный базовый биржевой актив – конкретная валюта, ценная бумага, драгоценный металл и т.д.
2. Инструмент, с помощью которого будет вестись направленная торговля – put опцион , call опцион, CFD контракт, фьючерс и т.д.
3. Направление движения курса – рост или падение. Очень важный момент, требующий грамотного аналитического прогнозирования.
4. Существующие риски и допустимые размеры потерь.
5. Точки входа и выхода из сделки.

Если речь идёт о направленной торговле опционами, то в этом случае также нужно определиться с оптимальным страйком и временем завершения контракта. Одновременно необходимо оценить ожидания рынка, связанные с ростом или падением в определённый промежуток времени. При направленной торговле опционами очень важно понять не только в какую сторону сдвинется курс, но и насколько быстро будет осуществляться подорожание или удешевление базового актива. Потому что любой опцион имеет ограниченный «срок годности», что превращает временной фактор в основной критерий успеха или поражения.

Направленная торговля опционами. Базовые приёмы и стратегии

Одной из самых популярных разновидностей биржевых сделок является торговля двумя видами опционов:

1. put- с расчётом на снижение курса базового актива
2. call- при прогнозе роста стоимости актива.

Такие сделки можно совершать в течение торгового дня или с переносом позиций.

• Многие начинающие трейдеры соблазняются низкой стоимостью опционов, торгующихся «вне денег» (outofthemoney, OTM), то есть в период, когда курс далеко ушёл от страйк-цены в пользу продавца. В этом случае вероятность успешного завершения контракта с большой прибылью ничтожно мала. Поэтому профессиональные трейдеры на таких контрактах рискуют небольшими деньгами в расчёте на быстрое ралли или стремительный обвал. Это своего рода лотерея, так что серьёзно вкладываться в опционы OTM точно не стоит.
• Оптимальным вариантом при направленной торговле опционами является приобретение контрактов со сроком исполнения 2-3 месяца. В этом случае покупатель имеет запас времени для неспешной аналитики текущих событий с обоснованным прогнозированием возможных исходов. Чем дальше дата экспирации, тем дороже опцион, но и больше времени на маневрирование. Резкое падение стоимости таких контрактов начинается примерно за 10 дней до завершения сделки. Но и риски вблизи «конечного пункта назначения» возрастают соответственно.
• Страйк-цена опциона всегда должна соответствовать динамике движения базового актива. Если опцион вошёл «в деньги» (inmoney ITM), есть смысл закрыть сделку для того, чтобы купить опционный контракт, находящийся «на пороге денег» ATM (atthemoney).
• Не стоит заключать сделки перед продолжительными выходными. Как уже было сказано выше, временной фактор в случае с опционами играет ключевую роль. Поэтому любая значительная пауза способна существенно уменьшить прибыль.
• Внутри торгового дня можно успешно работать с опционами ATM, курс которых характеризуется достаточно высокой подвижностью с быстрой реакцией на изменения рынка. Стоит отметить, что опционы на понижение Put считаются более динамичными и тонко реагирующими, чем опционы роста Call. То есть стоимость «медвежьих» деривативов будет изменяться быстрее.
• Согласно статистике, любой биржевой рынок более 70% времени пребывает в состоянии относительного спокойствия. Поэтому в этот период трейдер может работать, продавая опционы и получая прибыль от премии. Однако торговля опционами требует гораздо больше навыков и опыта, чем покупка. Потому что в этом случае риски ограничиваются всей стоимостью базового актива. Поэтому при стремительном ралли или падении продавец может понести серьёзные убытки. Наилучший исход для продавца – это статус опциона OTM (вне денег) на момент завершения сделки. В этом случае прибыль будет равняться всей полученной премии.
• Направленная торговля опционами может базироваться на спрэдах с приобретением и продажей однотипных контрактов с разной страйк-ценой. В этом случае необходимо сопоставлять размер цены контракта с целевой степенью динамики базового актива. Если прогноз сделать правильно, можно получать прибыль за счёт покупки и продажи опционов Put и Call с разными страйками. Данная стратегия при условии активного контроля над рынком отличается небольшим гарантийным обеспечением и относительно невысокими рисками.

И ещё несколько важных моментов

Направленная торговля опционами требует постоянного контроля над ситуацией. В случае продажи опциона продавец автоматически попадает в зависимость от динамики курса, так что отслеживание позицией ведётся естественным образом. Однако многие трейдеры-покупатели существенно теряют в прибыли, когда «забывают» про сделку до момента экспирации. В этом случае некоторые игроки ошибочно полагают, что рискуют только премией. Однако это не так, потому что далеко не все контракты с опционами закрываются автоматически на момент экспирации. И если не отслеживать все движения, то можно потерять большие суммы - до 100% сделанных инвестиций!

Всегда стоит заранее распланировать свои действия в случае неблагоприятного движения рынка. Контроль над рисками можно осуществлять двумя способами – оперативным выходом из убыточной точки и изменением размера позиции. Каждый опцион имеет свою специфику, предполагающую использование индивидуальной стратегии по снижению рисков. Поэтому универсальных решений в таких сделках попросту не существует.